近日，部分国际服装品牌发布声明停止采购新疆生产的棉花原材料，引发舆论热议。大量国产服装品牌发布公告声援新疆棉，对此，机构表示，国际品牌形象受损，本土品牌迎发展良机，预计将显著激发市场对国货的消费热情。 中国为世界最大棉花消费国，产不足需、产需缺口在200-300万吨之间，因此我国棉花以内销为主，受国际品牌影响较小。研究机构判断，本次对国内棉花销售影响有限。对于国货，我国十四五规划亦重点提及，欲率先在化妆品、服装、家纺、电子产品等消费领域培育出属于中国的高端品牌。 昨日舆论发酵后，AH股纺织国货品牌股价大涨，A股美邦服饰、日播时尚等多股涨停，港股李宁涨近11%，安踏涨超8%。今日，纺服板块继续走强，美邦服饰、搜于特、日播时尚、迎丰股份两连板，龙头股份、柏堡龙、浪莎股份等多股涨停。主力资金抢筹雅戈尔、搜于特、聚杰微纤与报喜鸟等个股。 昨日，有网友提及美邦服饰（美特斯邦威）命名来自于“美丽特别斯于此，扬我邦之威”，引来跟评：“国货真的很不错！” 国金证券李婕表示，短期来看，本次事件有利于国产品牌销售增长，加大对国际品牌的替代比例，进一步提升市场份额；长期来看，考虑到龙头国产品牌已具备较强的产品力、广泛的渠道覆盖，有望通过本次事件大幅提升品牌认同感与客户粘性，带动销售及市场份额的持续提升。 随着舆论发酵，服装品牌国产替代趋势或将就此加速，与部分口碑受损国际品牌品牌定位相似的大众快时尚、运动服饰赛道有望率先受益；后续在各细分赛道中，龙头企业、旗下以国产原创设计品牌为主的企业，以及用棉量较大的企业受益相对明显。如运动服饰赛道的国产龙头品牌安踏、李宁等，与大众、快时尚定位的森马服饰、海澜之家、太平鸟等；以及用棉量较大的国产家纺企业龙头罗莱生活、富安娜、水星家纺、梦洁股份等。 除消息面刺激，从基本面看，纺服行业的销量数据正在强势上升。根据国家统计局数据，2021年1-2月社会消费品零售总额累计值同比上升33.8%，服装鞋帽类商品零售额累计上升47.6%，服装类商品零售额累计上升53.1%。申万宏源王立平表示，纺服板块目前低估值、高弹性的特点凸显了其配置价值。 时值年报季，纺织服装行业上市公司的业绩也已陆续出炉，截至上周末，A股已有58家纺服上市公司发布2020财年业绩预告，约5成已发布业绩预告的公司全年净利润增幅回正，从疫情影响中复苏的趋势明显。 |
